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資産運用試行錯誤
 私の資産運用におけるポートフォリオなどを試行錯誤していくための記録です。主にインデックス運用を行っています。
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外貨MMF買うのには便利なんだけど・・・日興コーディアル証券
現在私の保有している外貨MMFは日興コーディアル証券で買っています。
 この記事を書くのが去年の今頃ならきっと「便利な買い方ができていいですよ」と紹介しているかもしれません。

 それは、外貨MMFを1通貨あたり1000円単位で自動積立ができる証券会社は日興コーディアル証券しかないからです。他の証券会社は10000円単位なので、ドル、ユーロ、豪ドルを買おうとすれば最低30000円かかります。

 まだまだ投資できるお金の少ない私にとって1000円単位での購入は非常に便利です。現在ドルを4000円、ユーロ、豪ドルをそれぞれ3000円の計10000円を毎月積み立てています。

 ただ・・・・このまま日興コーディアル証券で買い続けていいのか悩んでいます。

 ご承知のとおり日興コーディアル証券は不祥事のため上場廃止かどうかで揺れています。この会社を信用していいのかどうかちょっと懐疑的になっています。

 確かに資産的には保全されていますので万が一の事態でも返還されると思いますが、おそらく外貨そのままではなく一旦日本円に変換されて返還されるでしょう。また、手間もかかるのではないでしょうか。

 しばらくはこのまま積立を続けていこうと思いますが、別の証券会社の検討もしなくてはいけない、と思いました。

 便利に外貨MMFを買える証券会社があれば教えていただければ幸いです。
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大証が海外ETFを拡充するとか・・・
普段からよく読ませていただいているrennyさんのブログで大証、金価格や中国株指数連動の投信取引市場開設へという記事が掲載されていました。  

正直ちょっとしまったかなという気持ちになりました。  

実は、先日の記事でも書きましたが香港証券取引所上場のインド株ETFを今日買ったからなんです。今日の記事も「~買いました」というものにする予定でした。  

しかし日本の証券取引所で海外ETFが拡充されることは非常に喜ばしいことであると思います。海外ETFは分散投資をしたい個人投資家にとって非常に役に立つ商品です。これが日本で手軽に買えるようになるのは少なくとも私にとっては有難いことです。 しかも海外で取引するのと違って安心して投資できます。  

 ただ・・・大証のプレスリリースを見るとターゲットがどうも「アジア」に偏っているような気がします。確かに中国やインドといったアジア新興国のファンドも大切ですが、アメリカやヨーロッパといった主要国のETFもぜひ拡張してもらいと思います。  (タカアンドトシばりに「欧米か!」と突っ込まれそうですが・・・すみません・・・余談です)

話は戻って私のインド株ETFですが、しばらくは放っておいて大証の動向によっては大証のETFに変更しようと思っています。

 最近ファンドの動きが激しくなったので新しい商品が出たからといって飛びつくのも考え物ですね。
「生活防衛資金」について
木村剛さんの「投資戦略の発想法」という本において投資をする前提で必要なものとして「生活防衛資金」として生活費の2年分をキャッシュ(預金や国債)を投資資金とは別に持っておくことを薦めています。

 私もこの考えに賛同して生活費の2年分を定期預金や国債に分離して保持しています。

 確かに全資産を投資に回すことによってより効率よく資産運用ができるとは思います。

 しかし、このようなフルインベストな状態で株安、債権安、過剰な円高などの経済災害に対して生活が脅かされることがあっていいのでしょうか。私はそこまでして投資をしたくありません。

 投資は「ギャンブル」とは思いません。しかしそれは自分の生活を守りつつ金融商品を分散して行って初めて「投資」であると思います。そうでなければ「投機」つまりギャンブルでしかありません。

 私も参考にしている内藤忍さんの「内藤忍の資産設計塾」ではアセット・アロケーションや金融商品の利用法については非常に役立つ内容ですが、ただ一つ賛同しかねる点では「効率的な運用」という理由でフルインベストメント(3ヶ月程度の生活費はキャッシュで持つようにと述べられていますが、私はフルインベストメントと思っています。)を勧めている点です。

 それ以外にもさまざまな局面でおカネが必要になるときはあります。それを支払うための資金も投資資金だとちょうどそのときに損を抱えていたときにはダメージになるのではないでしょうか。それこそ投資どころではないですよね。

 多少の投資のロスはあっても生活の安定上「生活防衛資金」は安心して投資していく上では必要なものではないでしょうか。
インド株ETFが手軽に手に入るんですね。
すぎさんの「浦和レッズファンの投資日記」によると、ユナイテッドワールド証券のシステムを利用するマネックス証券でインド株ETF「iシェアーズ BSE SENSEX インディア・トラッカー」が買えるようになったとのこと。

  ポートフォリオのリバランスが必要だと思っていた私にとって福音となりました。なぜなら、アセット・アロケーションの資産配分において5%は中国やインドなどの新興国に投資してみようと思っていたからです。

 しかしながら、今までは中国株にはETFがあったものの日本のETFとどうように10万円台からの投資となり、インド株にいたってはアクティブファンドしかなかったので仕方なくこれに投資しようと思っていました。
が、その考えは変わりました。もちろんインデックスファンドであるETFへの投資にです。  

 私もマネックス証券に口座を持っていますのでさっそく銘柄検索をしてみたところちゃんと出ました。iシェアーズ BSE SENSEX インディア・トラッカーの情報が。  しかも200口単位で、投資単位が5万円弱。しかもアクティブファンドに比べて信託報酬も安いこともあり、少しだけ投資してみることにしました。  

買ってからは売らないようにして大事に育てていきたいと思います。
米S&P500 ETF(IVV)の分配金について思うこと
先日i Shares S&P500 index(ティッカー:IVV)の分配金のお知らせが届きました。
 四半期ごとに支払われるので金額はわずかでしたが、ちょっとうれしいものです。

 しかしながら金額よりも支払い方に「こうならないかな・・・」と思ったことがあります。
それは、配当金は日本円で支払わないでUS$のまま支払ってくれたらということです。

 現在私がIVVを買っているのは楽天証券からなのですが、届いた「外国証券に関するご案内書」によると、元の配当はアメリカからなので当然US$なのですが、アメリカでの所得税を引かれた金額をわざわざ日本円にしてそれから日本の所得税を源泉徴収されるので結局受け取る配当金は日本円になってしまいます。

 税金との絡みもあるのでしょうが、税金の金額のみ日本円に両替して残りの金額をUS$のまま預かり金(もしくは外貨MMF)の中に入れてもらえたらなぁと思います。こうすれば再投資する際もやりやすくなるのではないかなと思います。

 もっとも、税引き後の配当金額分のETFを自動買い付けして組み入れてくれるのが一番とは思いますが・・・

 ネット証券では楽天証券が初めてアメリカのETFを発売してくれたのでこれだけでもありがたいことなのですが、さらに競争相手が現れて便利な投資環境が作られるといいなと思います。それだけ投資先の選択肢が広がりますし、よりユーザーが有利な方法で買い付けられるのですから。

 でも・・・・やはり贅沢な望みなのでしょうか・・・・
セゾン投信が格安(?)投信発売へ
今日の日本経済新聞の記事によるとクレディセゾンがカード会員への投資信託の直接販売に乗り出すそうです。

この記事では、米バンガード社のファンドをまとめた「ファンド・オブ・ファンズ」の商品を発売するとのことですが、もう少し様子を見たほうがいいと私は思います。

確かにバンガードのファンドは現在マネックス証券のみが扱い、本来の信託報酬に加え、約0.6%の「口座管理手数料」がかかります。そのため、本来バンガードの投資信託は非常に信託報酬が安いのですが、これが高くついてしまうのがネックです。
また、バンガードのファンドを集めたファンド・オブ・ファンズ「トヨタアセット・バンガード株式ファンド」も同社から発売されていますが、これも信託報酬は高くついてしまいます。

 子会社であるセゾン投信が発売する投資信託は実際の商品のラインナップを見るまでなんとも言えません。

 新聞記事では商品供給を受けるのがバンガード以外にさわかみ投信(さわかみ投信はファンド「さわかみファンド」しか発売していないのでさわかみファンドを仕入れることになると思われます)からも仕入れるとのことなので、期待する商品としては

 バンガードのファンドのみを集めたファンド

のみですね。国内株式投資信託では、インデックスファンドとETFに投資しており、アクティブファンドであるさわかみファンドを含んだファンドは私は必要ありません。バンガードのファンドを集めたファンド・オブ・ファンズで、現在あるトヨタアセット・バンガード海外株式ファンドよりも安い信託報酬で、できれば信託財産留保額がゼロであればなおありがたいと思います。

 もし上記のようなファンドであるならば、現在楽天証券で買えるアメリカのS&P500 ETF(iShares S&P 500 Index  ティッカー:ivv)へのリレー投資にも使えます。私は現在
トヨタアセット・バンガード海外株式ファンドからivvへのリレー投資をしていますが、これを切り替えることによって信託報酬を節約できます。

 本当にこの1年で投資先の選択幅が広がったような気がします。これがもっと広がってより投資家にとってリーズナブルな商品が広がるといいなと個人的には感じます。
 
やっぱり個別株はリスクがありますね。
ありゃぁ、やっぱり広がっちゃいましたね。


不二家製品、全国のスーパーなど31社が撤去


1月14日3時4分配信 読売新聞


大手菓子メーカー「不二家」(本社・東京)の埼玉工場が、消費期限切れの原材料を使った洋菓子を製造・出荷していた問題を受け、全国のスーパーなどで、不二家製品を撤去する動きが広がっている。

 不二家によると、同社製品を撤去した小売り企業は、13日までに31社に上った。

 クイーンズ伊勢丹(本社・東京)は12日、18店舗すべてで、不二家の全製品を撤去した。同社で販売していたのは、チョコレートやクッキー、キャンデー といった加工菓子で、今回問題となった洋菓子は扱っていなかったが、同社は「安全性が確認されるまでは、販売を見合わせる」と話す。

 東急ストア(本社・東京)も12日、「安全性が確認できていない」として、全101店舗に対し不二家の全商品の撤去を指示。各店舗では13日の開店前に 撤去した。高橋一郎社長は「不二家商品全般に対して、お客さんから不安の声が出ており、『疑わしきは販売せず』という観点から販売自粛を決めた」と話して いる。

http://headlines.yahoo.co.jp/hl?b=20070114-00000101-yom-soci
Yahoo!ニュースより転載

やっぱり始まったという感じです。ただでさえ、フランチャイズの洋菓子店が軒並み閉鎖・休業補償という事態でも大変なのにさらに量販店部門でも商品撤去の動きがひろがると本当に不二家はやっていいけるのかという気持ちがあります。

 やはり市場の評価は厳しいようで、事件発覚前には235円程度だった株価も現在は198円と200円を割り込みました。この商品撤去や休業補償いかんによってはさらに株価が下がる恐れもあり、私も下がるのではないかと考えています。

 こういう事件などを見ると確かにインデックス投資だと個別株に比べて儲けは少ないですが、こういった不祥事があった際には安心していられますね。さらに日本市場だけでなく、世界市場や投資分野も分散しておけばもう少し安心でないかなと思っています。

 TOPIXはこのような倍でも逆に1.72%の上昇となっていますのではやり個別株のリスクは非常に大きいものだなと実感しました。
今のポートフォリオの問題点
現在の私のポートフォリオをご紹介しましたが、私なりに考えて以下の問題点があると思います。

1:投資対象が偏っている 
 現在私のポートフォリオでは、国内株式に投資する割合が全体の60%近くあります。
 まだ30代になって1年ほどなので将来へのリスク許容度は高いと感じていました。しかし、日本国内
 の投資が偏るとそれだけ相場によって自分の資産の増減が大きくなると思いました。そのため、外貨投資を増やそうと思っています。

2:株式投資に偏っている
 これまでアセットアロケーションを行わず単にリスクを取れれば預金に比べてリターンが大きいという理由だけで株式投資に偏る結果になってしまいました。これを是正して多少は海外債券投資も行わなくてはいけないと思っています。

 海外債券投資については投資の是非について私自身まだ悩んでいるのですが、アセットアロケーションを行う上において必要ではないかと思い現在の外貨MMFだけではなく、債券ファンド、もしくはいわゆる「生債券」に投資することを検討しています。

 そこで、アセットアロケーションを学ぶために内藤忍さんの
内藤忍の資産設計塾 実践編 ―自分も資産も成長する新・資産三分法」を読んだ上で以下のポートフォリオで取り組んでいくことに決めました。

流動性資金:5%
国内株式:30%
海外株式(インデックス):40%
海外株式(アクティブ):5%
海外債券:20%

 これでポートフォリオを組んだ場合、期待リターンは5.9%、価格変動リスクは約15%です。この程度ならリスクにも耐えられ、かつ期待リターンも得られると考えています。

 あと、問題点としてはリバランスをどのようにするかという点もあります。上に挙げたポートフォリオではETFやインデックスファンドのおよそ半数を解約して他の資産に投資しなくてはなりません。なんかもったいないなぁ・・・・という気持ちもあるのですが・・・

 もうちょっと悩む必要がありそうです・・・
 
私のポートフォリオ
現在私が保有している資産のポートフォリオをご紹介します。
まず申し上げておかなくてはいけないことは今の時点はあくまで「適当に投資」したに過ぎません。
これからいろいろ勉強してポートフォリオを改良していかなくちゃいけないと考えています。
20070113193658.jpg

グラフで紫で表されているのは流動性資産、赤で表されているのは国内株式、緑で表されているのは海外株式、そして青で表されているのは海外債券に分類される資産です。

流動性資産:ダイワMRF(11%)
国内株式:TOPIX連動型上場投資信託(1306)(46%)
       トピックスオープン(カブドットコム証券)(9%)
       インデックスファンドTSP(4%)
海外株式:I-SHARES S&P500(米国ETF)(15%)
       トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド(マネックス証券)(2%)
海外債券:米ドルMMF(5%)
       ユーロMMF(4%)
       豪ドルMMF(4%)

以上となっています。
今まで基本はETFによるインデックス投資を実施し、これからも続けたいと思っています。
国内株式と海外株式に投資信託(ETFではない)がポートフォリオにある理由はインデックスファンドが
ETFを購入できる金額となった際買い取り請求しETFに投資する「リレー投資」を実施するためです。

これをいかにアセットアロケーションを改善していくかが私の投資にとっての課題となっています。

初Blog
はじめまして。ぶっきぃといいます。
このブログを書く前にまずは自己紹介から始めたいと思います。

住んでるところ:香川県高松市
年齢:31歳
職業:メーカー勤務
好きなこと:料理やネットをぶらぶらすること(ネットサーフィン:死語?)

転勤族なので現在の住所に住み始めてまだ3ヶ月ちょっとです。
これからもいろいろ転勤していくので不安なのですが、また新しいところに行けば新しい発見もあるかと
思い、あまり深く考えてはいません。

このブログを書こうと思ったきっかけは以前からMixiには登録・書き込みをしていたのですが、特定の話題、特に自分の資産運用について思ったことを書き、そしてコメントやトラックバックをしながらさまざまな方と話題を共有したいと思ったからです。Mixiでは一般的な日記を書いていたので、特定の話題はなかなか書けませんでした。ですからこのBlogで書いていきたいと思っています。

 まだまだ投資初心者ですが、よろしくお願いします。
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